《經濟參考報》獲悉，工信部、發(fā)改委等相關部門將在今年內抓緊制定集成電路產業(yè)各細分領域的產業(yè)引導政策，并有望推出應用于移動智能終端、網絡通信、云計算、物聯(lián)網等領域的集成電路產品和技術的發(fā)展行動計劃。
 

　　國家制造強國建設戰(zhàn)略咨詢委員會樂觀預測，到“十三五”末，國產集成電路產品有望滿足半數(shù)國內市場需求，并有望使我國IT產業(yè)告別“無中國芯”時代。據(jù)知情專家介紹，后續(xù)政策將主要集中在集成電路設計、集成電路制造、集成電路封裝、封裝設備及材料4個核心領域，涉及桌面CPU、嵌入式CPU、儲存器等核心產品，以及光刻技術、多芯片封裝等關鍵技術的生產和研發(fā)。明確軟件和集成電路產業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策財政部、國家稅務總局、國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部近日發(fā)布《關于軟件和集成電路產業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關問題的通知》，通知明確享受所得稅優(yōu)惠政策的軟件和集成電路企業(yè)的有關條件，軟件和集成電路業(yè)迎來減稅利好。 《通知》主要亮點包括：一是落實優(yōu)惠備案制；二是明確稅收優(yōu)惠條件；三是建立核查機制，加強監(jiān)督管理。備案及核查機制提高了對相關企業(yè)的要求，企業(yè)須特別注意針對核心關鍵技術和研發(fā)費用準確歸集等優(yōu)惠條件的管控，合法享受稅收優(yōu)惠并避免合規(guī)風險。2015年中國集成電路市場規(guī)模已達11024億元全球半導體市場在2014年9.9%的高速增長后，2015年出現(xiàn)下滑。根據(jù)SIA公布的最新數(shù)據(jù)，2015年全球半導體市場銷售額為3352億美元，同比下降了0.2%。全球半導體市場下滑的主要原因是PC銷售下降和智能手機增速放緩。根據(jù)IDC統(tǒng)計，2015年全球PC出貨量同比下降10.3%。受到需求不足影響，2015年日本和歐洲半導體市場出現(xiàn)了下降的情況。

　　

　　雖然也受到上述不利因素的影響，2015年中國集成電路市場規(guī)模仍創(chuàng)紀錄地達到11024億元，同比增長6.1%，成為全球為數(shù)不多的仍能保持增長的區(qū)域市場。

　　

　　工業(yè)控制和汽車電子領域增長最快2015年中國集成電路市場增長的主要動力來自于汽車電子、工業(yè)控制以及通信設備等細分市場。
 

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2015年中國微型計算機產量下降10.4%，是計算機領域下滑較大的直接因素。在云計算、物聯(lián)網、大數(shù)據(jù)等相關產業(yè)的帶動下，國內數(shù)據(jù)中心建設持續(xù)高漲，服務器、存儲器等產品需求旺盛，2015年中國服務器市場規(guī)模增長近15%。
 

　　隨著《中國制造2025》戰(zhàn)略的實施，國內工業(yè)轉型升級的步伐持續(xù)加快，帶動了工業(yè)控制領域的集成電路市場快速增長。2015年中國工業(yè)控制集成電路市場增長33.9%，成為增長最快的市場。汽車電子是近幾年全球集成電路市場的熱點領域。2015年，中國汽車產量達到2450.4萬輛，同比增長3.3%，其中新能源汽車產量達34萬輛，同比增長330%。在汽車產銷量上漲以及國產自主品牌汽車快速成長的帶動下，中國汽車電子領域的集成電路市場增長32.5%，成為僅次于工業(yè)控制領域增長第二快的市場。產業(yè)結構更趨平衡隨著市場規(guī)模的進一步增長以及國內集成電路企業(yè)自身實力的提升，2015年中國集成電路產業(yè)仍然保持了高速增長。2015年，中國集成電路產業(yè)全年銷售額達到3690.8億元，設計、制造、封測三個環(huán)節(jié)銷售額分別為1325億元、900.8億元及1384億元，其中設計和制造環(huán)節(jié)增速明顯快于封測，占比進一步上升，產業(yè)結構更趨平衡。海思、展訊作為國內集成電路設計的行業(yè)龍頭，均有望進入全球Fabless企業(yè)前十名，而國內制造業(yè)龍頭中芯國際也在2015年順利突破28nm制程工藝，開始進入量產階段。2015年，除中國集成電路產業(yè)傳統(tǒng)的環(huán)渤海、長三角和珠三角三大產業(yè)集聚區(qū)域之外，若干區(qū)域外城市紛紛將集成電路產業(yè)作為當?shù)?ldquo;十三五”期間重點發(fā)展產業(yè)，有望成為中國集成電路產業(yè)發(fā)展的“第四極”，將為國內集成電路產業(yè)發(fā)展注入新的動力。
 

　　長江證券研報：存儲器+特色半導體，國內集成電路投資機遇足近期集成電路行業(yè)事件多,產業(yè)催化劑足近期,我們參與了在北京亦莊舉辦的“2016中國半導體市場年會暨第五屆集成電路產業(yè)創(chuàng)新大會”和在武漢舉辦的“國際存儲器高峰論壇暨存儲器基地啟動儀式”。在與院校學者、產業(yè)專家深度交流之后,我們判斷中國集成電路產業(yè)結構調整將持續(xù)進行,中游制造將成為主旋律,耗材、設備廠商也將在政府和客戶的推動下通過“自主研發(fā)+合作并購”的途徑生產出具備競爭力的配套產品。中國集成電路市場機遇十足,多條產線開工2015年,全球半導體市場規(guī)模同比下降0.2%,為3352億美元;中國集成電路市場則受益于“政策+資金”的雙輪驅動,全年實現(xiàn)6.1%的增長,達到11024億元。中國市場規(guī)模持續(xù)快速提升,但自給率低的現(xiàn)象仍然存在,貿易逆差達到1613.9億美元,這表明國內有極大的進口替代空間。近期,國內多條12寸晶圓廠將開工,中國集成電路行業(yè)景氣度將進一步提升,我們認為中國集成電路市場機遇十足!大基金將重點支持特色半導體產業(yè)的發(fā)展特色半導體主要方向是砷化鎵、氮化鎵,未來還有可能涉及碳化硅領域。GaAs主要適用于高頻及無線通信領域中的IC器件,如手機及無線基站中的PA芯片;GaN半導體立足于RF/微波領域,逐步向各個領域滲透,如消費電子領域、軍事電子領域、工業(yè)領域等;SiC則主要用于電力電子器件領域。推薦標的在存儲器領域,我們推薦在耗材、裝備和封測端將可能受益的鼎龍股份、七星電子和華天科技;在特色芯片領域,我們推薦三毛派神、三安光電和揚杰科技。
 

　　相關標的從產業(yè)鏈方面來看，主營業(yè)務為芯片制造設備的七星電子、集成電路制造后端封裝領域的代表企業(yè)通富微電、本土IC分銷領先企業(yè)潤欣科技、切入集成電路材料的南大光電或將受益。同方國芯:收入實現(xiàn)穩(wěn)健增長,業(yè)績延續(xù)快速增長趨勢收入實現(xiàn)穩(wěn)健增長,業(yè)績延續(xù)快速增長趨勢:整體而言,2016年第一季度公司營業(yè)收入依然實現(xiàn)穩(wěn)健增長,主要原因在于,智能卡芯片業(yè)務延續(xù)快速增長的同時,特種集成電路客戶拓展順利,驅動公司特種集成電路業(yè)務收入穩(wěn)定增長。凈利潤延續(xù)快速增長主要原因在于,公司整體營業(yè)收入穩(wěn)步增長的同時,公司單季度毛利率同比提升了8.25個百分點,盈利能力的提升對于公司整體業(yè)績增長提供了強勁支撐。
 

　　七星電子:元器件業(yè)務穩(wěn)步增長,半導體設備蓄勢待發(fā)
 

　　半導體設備處于研發(fā)轉應用關鍵階段,后續(xù)成長空間廣闊。公司一季度營收增長51.88%,主要為集成電路制造設備銷售收入較去年同期增加所致,集成電路設備逐步由研發(fā)進入應用的關鍵階段,目前為公司貢獻業(yè)績的主要是應用于電力電子、光伏等領域的設備。并購北方微電子,國內半導體設備龍頭當之無愧。北方微電子的產品主要包括刻蝕、PVD和CVD幾大類,應用領域包括集成電路制造、封裝、LED、功率半導體、化合物半導體等細分市場,客戶涵蓋中芯國際、武漢新芯、三安光電等國內大廠,有望深度受益于新一輪國內大規(guī)模晶圓廠投資浪潮。隨著國家進一步推進軍用電子元器件國產化政策,軍用元器件的需求保持10%-15%的穩(wěn)定增長且毛利率水平高,是公司當前利潤的主要來源。三安光電:關注長期價值,靜待估值修復公司目前積極布局化合物半導體業(yè)務,同時獲得大基金、國開行助力、近期又收購環(huán)宇通訊半導體,資金技術實力進一步增強。預計2016年公司該業(yè)務有望逐步對業(yè)績形成貢獻。預計公司2016-2017年可實現(xiàn)凈利潤22.1億元和29億元,YOY分別增長30%和31%,EPS為0.87元和1.14元;目前股價對應2016-17年PE分別為21.9倍和16.7倍,考慮到化合物半導體業(yè)務技術壁壘高,部分產品將應用于軍工行業(yè)對于公司盈利能力及估值水平均有較強的提升作用,目前估值水平偏低,公司擬每十股轉增6股派2.5元。維持“買入”的投資建議。