芯片需求旺，外資估計，本季晶圓代工廠生產(chǎn)熱絡(luò)，表現(xiàn)優(yōu)于季節(jié)趨勢，其中臺積電更是訂單爆滿到應(yīng)接不暇。外資樂觀預(yù)測，高通處理器進(jìn)入 7 納米制程時，或許會舍棄三星電子，回頭找臺積電代工。

 

    Barronˋs 報導(dǎo)稱，BlueFin Research Partners 分析師 Steve Mullane 和 Paul Peterson 報告稱，臺積電等晶圓代工廠本季的情況優(yōu)于以往，但是下一季可能略為遜于往昔。報告指出，今年第四季晶圓代工廠生產(chǎn)估計將下滑 1.2%，遠(yuǎn)優(yōu)于5 年季節(jié)趨勢的減少 5.4%。

 

    BlueFin 研究顯示，中國廠中芯(SMIC)、臺積電、聯(lián)電生產(chǎn)提高 1%，世界先進(jìn)也增加 2%;但是格羅方德(GlobalFoundries)新加坡廠維持不變。中芯終于開始增產(chǎn)28 納米制程，估計產(chǎn)出將超過季節(jié)趨勢，出現(xiàn)季增。分析師并稱，臺積電訂單多，為了應(yīng)付客戶需求忙翻天。整體而言，這顯示個人電腦和智能機需求超乎預(yù)期，供應(yīng)鏈也趨緊。

 

    BlueFin 接著發(fā)布另一篇報告，指稱智能手機芯片商高通和華為海思麒麟，有微幅上行空間。BlueFin 估計，高通 28 納米芯片的預(yù)期連續(xù) 3 個月調(diào)升。28 納米產(chǎn)能吃緊，臺積電會優(yōu)先出貨給高通，把聯(lián)發(fā)科和海思排在后面，這可能是因為合約限制，還有高通打算把 7 納米芯片訂單移回臺積電。

 

    報告并推測，當(dāng)前臺積最先進(jìn)制程的良率仍低于50%，預(yù)期蘋果A11 芯片將在明年4 月下旬增產(chǎn)。估計臺積電10 納米制程將在今年Q4 先少量試產(chǎn)，明年Q1 增產(chǎn)至每月2 萬片晶圓(wpm)以上。到了明年Q2，為了替iPhone 8 的A11 芯片備料，將大幅拉升產(chǎn)出。

 

    然而，也有分析師擔(dān)心，Q4 智能手機訂單增加，可能是中國廠拼命下單生產(chǎn)，搶食農(nóng)歷春節(jié)買氣，明年 Q1 動能可能突然轉(zhuǎn)冷。

 

    Barronˋs 8 日報導(dǎo)，中國券商 Huatai Research 報告警告，中國廠智能手機庫存過多，明年 Q1 可能出現(xiàn)逆風(fēng)。報告稱，今年農(nóng)歷春節(jié)較早，Q4 供應(yīng)鏈動能旺，明年Q1 恐有下行風(fēng)險。當(dāng)前市場預(yù)期明年Q1 將季減 10~15%，Huatai 特別擔(dān)心華為，Q4 該公司過度生產(chǎn)手機、塞滿渠道，以便達(dá)成今年出貨1.4 億支智能手機的目標(biāo)。另外，盡管Oppo、Vivo 實際銷售穩(wěn)健，這兩家業(yè)者也積極拉高庫存，希望春節(jié)買氣能清空存貨，明年Q1 風(fēng)險不小。